По состоянию на апрель 2025, объём рынка криптовалют составляет более 2,74 трлн долларов. Этот показатель включает в себя все криптоактивы, такие как токены разных стандартов и стейблкоины, которые выполняют определённые функции и роли. В настоящее время в отрасли насчитывается около 17.000 разных криптовалют (по данным CoinGecko). Рыночная капитализация – это один из способов для инвесторов оценить потенциал роста криптоактива. В целом, чем выше показатель, тем более доминирующим является актив на рынке.
Рыночная капитализация криптовалют (от англ. Market Capitalization, или Market Cap) – это показатель, позволяющий оценить стоимость цифрового актива. Текущая рыночная стоимость определённой криптовалюты используется в качестве показателя доминирования и популярности токена. Расчёт рыночной капитализации в криптовалютах отличается от расчёта данного показателя на рынке акций. На последнем рыночная капитализация компании рассчитывается путём умножения рыночной цены акций на общее количество акций в обращении. Таким образом, рыночная капитализация отражает оценочную стоимость компании на рынке, хотя и не всегда соответствует реальной цене её покупки в случае сделки.
По состоянию на апрель 2025, Bitcoin и Ethereum являются криптовалютами, занимающими первое и второе место в в мировом рейтинге, с самой большой рыночной капитализацией – 1,66 трлн и 192,79 млрд долларов соответственно. Рыночная капитализация также отражает цену обоих токенов – около $84.000 для BTC и $1.600 для ETH.
Однако существуют некоторые споры о том, можно ли использовать рыночную капитализацию для всех криптоактивов. Это происходит из-за различных факторов полностью разбавленной рыночной капитализации (общая стоимость криптовалюты по текущей цене при условии, что все токены находятся в обращении), обращающегося предложения на рынке, проектов с неограниченным количеством токенов и монет в резерве. Поэтому некоторые аналитики утверждают, что расчёты рыночной капитализации могут быть неточными.
Формула расчёта рыночной капитализации конкретного криптоактива достаточно проста. Показатель рассчитывается путём умножение цены актива и количества токенов в обращении. Формула для расчёта капитализации криптовалютного рынка – это цена токена × оборотное предложение.
Например, предположим, что текущая цена биткоина составляет $80.490, а оборотное предложение – 19.730.000. Таким образом, чтобы узнать рыночную стоимость биткоина, нужно умножить: $80.490 × 19.730.000.
Большинство криптовалютных бирж, таких как Binance, предоставляют данные о рыночной капитализации каждого актива. Пользователи также могут посмотреть их на таких агрегаторах, как CoinMarketCap и CoinGecko.
Капитализация криптовалютного рынка делится на несколько классификаций, а именно: low-cap, mid-cap и large-cap. Некоторые трейдеры используют эти классификации для создания инвестиционных стратегий, чтобы сбалансировать потенциальную прибыль и риск от цифровых активов.
Криптовалюты с малой капитализацией (от англ. Low-cap) – это термин для обозначения криптоактивов с довольно маленькой рыночной капитализацией. Хотя стандартной цифры для определения классификации рыночной капитализации не существует, общепринятым ориентиром для определения активов с низкой капитализацией является сумма ниже 1 млрд долларов. Проекты в этой категории обычно являются менее популярными альткоинами и занимают в рейтинге места ниже 50.
Почему же многие предпочитают инвестировать в активы с низкой капитализацией? Причина инвестирования в активы с низкой капитализацией заключается в потенциальной прибыли. Однако риск актива с низкой капитализацией заключается в том, что он обладает высокой волатильностью и его цена сильно колеблется. Кроме того, существует также высокий риск неудачи. Примерами криптоактивов с низкой капитализацией являются Gala (GALA), Rune (RUNE) и Lido DAO (LDO).
Криптовалюты со средней капитализацией (от англ. Mid-cap) – это цифровые активы, которые имеют среднюю рыночную капитализацию, от 1 до 10 млрд долларов. В списках лидеров по рыночной капитализации активы этой категории обычно занимают места в диапазоне 11-50. Активы средней капитализации – это, как правило, альткоины, которые уже достаточно популярны среди криптосообщества. Однако за его пределами они не пользуются широкой известностью.
Многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в криптоактивы средней капитализации, потому что они имеют правильный баланс с точки зрения соотношения прибыли и риска. Криптовалюты со средней капитализацией обычно испытывают более значительный рост цен, чем такие активы, как биткоин. На бычьем рынке активы этой категории могут вырасти на сотни процентов.
Однако, как и в случае с активами с низкой капитализацией, в этой категории альткоинов существует высокий риск колебаний (хотя и не такой высокий, как в случае с активами с низкой капитализацией). Примерами криптоактивов средней капитализации являются Polygon (MATIC), NEAR Protocol (NEAR) и Cosmos (ATOM).