Многие люди не рискуют пользоваться криптовалютами из-за их высокой волатильности (сильных колебаний цен). Для тех, кто не хочет подвергать свои активы риску, всё же есть вариант — стейблкоины.
Стейблкоин («stable coin») в переводе с английского дословно означает «стабильная монета». Этим термином обозначаются все цифровые валюты, созданные с привязкой стоимости к другим активам. То есть, их стоимость не меняется под воздействием спроса и предложения, а остаётся неизменной.
Стейблкоины сочетают в себе преимущества криптовалют и обычных (фиатных) денег: их можно легко, быстро и безопасно переводить в любую точку мира. Стабильные монеты являются как бы мостом между традиционной и цифровой финансовыми системами.
USDT и USDC — это традиционные стабильные монеты, с резервами в долларах США. Их совокупная капитализация почти $150 млрд.
Tether (USDT). Первый стейблкоин, выпущенный в далёком 2014 году гонконгской компанией Tether Limited Inc. Сначала торговался только на криптовалютной бирже Bitfinex, а потом стал использоваться и на других биржах. Резервы Tether размещены в банке в виде депозитов в долларах США и ценных бумаг.
USDT доступен на 12 блокчейнах, включая Solana, Algorand и TRON. С недавнего времени компания Tether выпускает ежемесячные отчёты о резервах своего стейблкоина. Это связано с тем, что в сторону Tether выдвигались обвинения со стороны регуляторов США в отношении её обеспечения.
USD Coin (USDC) – это стейблкоин, работающий на блокчейне Ethereum (ETH). Монета была разработана и находится под совместным управлением компании Circle, занимающаяся одноранговыми платежами, и криптобиржи Coinbase, одной из самых известных в мире.
Новая монета USDC создаётся каждый раз, когда кто-то её приобретает, то есть каждая монета компенсируется равным количеством долларов США. Высокое доверие инвесторов к достаточности резервов этого стейблкоина делает его самым надёжным на рынке.
Существует четыре вида стейблкоинов, классифицирующихся по способу их обеспечения (привязки к базовому активу):
Наиболее популярными являются стейблкоины, привязанные к фиатной валюте. Как правило, резервы, обеспечивающие выпуск стабильной монеты размещаются в банке. На каждый вложенный в резерв, например, доллар США, компанией-эмитентом выпускается один цифровой стейблкоин.
Такой вид стабильных монет считается централизованным, так как для их выпуска требуется единый орган, контролирующий резервы, выпуск и погашение стейблкоинов, но они же считаются наиболее надёжными среди стабильных монет, а их стоимость наименее всего подвержена ценовым колебаниям.
Для выпуска таких монет используется обеспечение, состоящее из других криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и др. Алгоритм резервирования и поддержки их стабильного курса запрограммирован в смарт-контракте, поэтому такие стейблкоины считаются децентрализованными.
Так как стоимость криптовалют подвержена колебаниям, для выпуска такой стабильной монеты требуется зарезервировать большее количество цифровых валют. То есть, для выпуска, например, 1 DAI (1 DAI = $1), компании MakerDAO необходимо разместить в смарт-контракте полуторакратную эквивалентную стоимость в Ethereum (ETH), к примеру. При падении стоимости внесённой в резерв криптовалюты ниже установленного алгоритмом порога, резерв продаётся, а стабильная монета погашается. Высокая устойчивость стейблкоина формирует к нему доверие со стороны инвесторов.
Этот вид стабильных монет не имеет обеспечения в виде резервов и считается самым опасным. Вместо этого привязка к базовому активу регулируется алгоритмом или смарт-контрактом, который автоматически обеспечивает стабильность монеты за счёт взаимодействия с другим связанным токеном. К алгоритмическим стабильным монетам относится USDN, USDD, UST.