Деривативы — это финансовые инструменты, которые используются для торговли и инвестирования. Они представляют собой контракты на базовый актив, в которых стороны договариваются о будущих условиях покупки/продажи данного актива. Базовым активом может быть что угодно, от акций до сырьевых товаров и валют. То есть, деривативы позволяют инвесторам зарабатывать на изменении цен этих активов, не обладая ими напрямую. Деривативы широко используются для управления рисками, хеджирования, спекуляций и инвестирования, но являются одним из наиболее сложных и рискованных инструментов на финансовых рынках.

Приведём пример. Представьте, что вы являетесь производителем пшеницы, и вы должны продать свою продукцию через несколько месяцев. Вы знаете, что цена на пшеницу может сильно измениться в этот период, и вы хотите защитить себя от потерь. Вы можете воспользоваться фьючерсным контрактом на пшеницу, который фиксирует цену на продукт в будущем. Если цена на пшеницу падает, вы всё равно будете получать столько же за свою продукцию, потому что вы уже заключили контракт на продажу по определённой цене.

Основные типы деривативов

• Фьючерсы — это контракты, которые обязывают покупателя купить базовый актив по фиксированной цене в определённый момент в будущем. Они используются для защиты от рисков, связанных с колебаниями цен на активы. Например, если вы владеете акциями компании и боитесь, что цена на них упадёт, вы можете купить фьючерсы на эти акции, чтобы защитить свой инвестиционный портфель от потерь.
• Опционы — это контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по заранее оговорённой фиксированной цене до определённого момента времени. Опционы могут быть как колл-опционами (право на покупку актива), так и пут-опционами (право на продажу актива). Например, если вы считаете, что цена на акции компании вырастет в ближайшее время, вы можете купить опцион на эти акции, чтобы получить выгоду от роста цены.
• Свопы — это сделки, при которых две стороны обмениваются потоками платежей на протяжении определённого времени. Свопы могут использоваться для фиксации ставок или валютных курсов. Например, если вы хотите защитить свой бизнес от рисков, связанных с колебаниями валютных курсов, вы можете заключить своп с банком, чтобы зафиксировать курс обмена валюты на определённый период времени.

Преимущества и недостатки деривативов

Деривативы имеют ряд преимуществ. Во-первых, они позволяют инвесторам получать доступ к базовым активам, на которые они могут не иметь средств или возможностей напрямую. Во-вторых, деривативы позволяют инвесторам зарабатывать как на росте цен активов (закрытие позиции с прибылью), так и на их падении (ликвидация дериватива со снижением цены), то есть независимо от общего направления рынка.

Однако, деривативы также несут определённые риски. Некоторые из них включают в себя:

• Рыночные риски: связанные с колебаниями цен на базовый актив.
• Кредитный риск: связанный с возможностью дефолта контрагента.
• Ликвидность: связанная с возможностью продажи дериватива на рынке.
• Операционный риск: связанный с возможностью ошибки в расчётах или исполнении контракта.

Заключение

Деривативы, такие как фьючерсы, опционы и свопы, могут быть полезными инструментами для управления рисками и получения прибыли, но только при условии, что их использование осуществляется с осторожностью и в соответствии с индивидуальными потребностями инвестора. Важно понимать, что деривативы не являются инвестиционным продуктом для всех.